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“黑天鹅”出现!日本突然加息?这一次,人民币和美元怎么办?

时间:03-16 来源:休闲娱乐 访问次数:47

“黑天鹅”出现!日本突然加息?这一次,人民币和美元怎么办?

出乎意料,日本央行很有可能下周加息。此前市场都认为日本央行的最早加息时间窗口应该在4月份,想不到,却在3月份加息。而这个时候,恰好是美联储决定按兵不动时,也恰好是中国央行刚刚降息之后。日本央行一旦真的决定加息,会不会成为全球金融市场的黑天鹅呢?对于人民币或者美元影响大不大呢? 多年来,日本实施的0利率、负利率政策,使得日元成为了全球投资者青睐的融资货币。大量的日元因此流向海外。在这种背景下,一旦日本决定加息,对于国际资本来说融资成本数倍的增加,必然减少对日元的融资,这可能引发资产的抛售潮。日元加息后,美元和人民币都不可能置身事外,势必会受到不同程度的冲击。这将对全球货币体系产生深远影响,各国需做好应对准备。目前美国的债务规模正在飙升,其本身就承受着巨大的流动性压力,其中有不少日本的资金流入了美债市场。 不仅仅日本官方最近三个月连续增持了美债,日本民间也很喜欢购买美债。但如果日本加息之后,日元升值,日本国债收益率上升,与此同时美元贬值,美债的投资价值也下降。那么,这些资本将大量回流日本,这无疑是对美国的一次“釜底抽薪”。日本此举将直接给美国带来不小的冲击,可以说是给美国来了一个非常突然的袭击。对人民币的影响大吗?日本作为对华投资的第二大国家,去年上半年已投入超过1300亿美元,折合人民币接近1万亿元。因此有人担心,日元加息可能会导致相应的资本撤离国内市场,从而引发流动性危机。 对此我们完全不需要担心。其实1,300亿的投资并不算太大,因为我国的外汇储备高达3.2万亿,我们具备足够的资本实力来应对可能出现的挑战。尽管日本在我国投资规模庞大,但多数为固定资产,这意味着即使发生资本回流,其影响也会相对温和,而非剧烈动荡。而且这可能给人民币带来机会。上文提及了,日元是国际认可的融资货币,随着日元的加息,可能会有更多的机构未来选择人民币作为融资选项。我国目前已经是国际上贸易融资货币的第2位,未来也许在金融投资融资上,人民币的地位也会不断的提升。 其实日本加息对于日本自己也是一个巨大的考验。我们都知道美国的联邦债务高达34.4万亿美元,总额接近全球债务的1/10。但是日本的债务同样也不少,总额1286万亿日元,虽然看起来比美债规模小很多,但对比日本的gdp来说,却达到了218%。加息将会增加日本的债务利息压力,很可能触发日本的国债偿危机。因此,日本央行也非常的小心翼翼。

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